Инвестиционная стратегия РВК

Для повышения прозрачности и эффективности инвестиционных решений в 2018 году был обновлен подход к реализации инвестиционной деятельности РВК. В июле Советом директоров РВК была утверждена обновленная инвестиционная стратегия, в соответствии с лучшими рыночными практиками фондов фондов, а также была расширена линейка предлагаемых инвестиционных инструментов.

На данный момент продуктовая линейка РВК включает классические венчурные фонды, фонды НТИ, корпоративные, зарубежные и целевые фонды, а также два новых типа фондов – фонды для молодых управляющих команд и фонды поздних стадий.

Фонды для молодых управляющих команд направлены на специалистов с успешным опытом предпринимательства, бизнес-ангельства, прямых и венчурных инвестиций, корпоративных инноваций. За счет разумной либерализации требований к управляющим новый инструмент позволяет расширить круг команд, активных на российском венчурном рынке. Доля РВК в таких фондах составляет не более 25 % и не более 250 млн руб.

Фонды поздних стадий будут ориентированы на инвестиции в компании на раундах B, С и pre-IPO. Они позволят развивать систему выходов или follow-on раундов для фондов более ранних стадий, восполняя существующий пробел в инвестиционном цикле. Доля РВК в таких фондах составит не более 20 % и не более 1,5 млрд руб.

Новая стратегия РВК также предполагает повышение качества управления активами. Для этого внедряются новые стандарты работы с фондами и управляющими компаниями, совершенствуются внутренние корпоративные процедуры. Согласно новой стратегии, выбор управляющих команд для новых фондов осуществляется через отбор и открытые конкурсы c участием независимых экспертов и системы скоринга. Такой механизм позволяет стимулировать рыночную конкуренцию между управляющими командами и повысить качество решений. При этом предусмотрено обязательное участие управляющих в капитале фондов –их доля должна быть не менее 1 % от размера фонда. Для стимулирования притока частного капитала в инновационный сектор при создании новых фондов обязательным условием также является наличие частных инвестиций – не менее 50 %. Для фондов НТИ, корпоративных фондов и для фондов поздних стадий – не менее 30 %.

В 2018 году произошло два важных события в инвестиционной деятельности РВК. Была обновлена инвестиционная стратегия. Мы представили рынку продукты в новых нишах – фонды для молодых управляющих и фонды поздних стадий, систематизировали и сделали более прозрачной процедуру отбора управляющих команд. Завершается год представлением долгосрочной стратегии развития рынка, разработанной РВК по поручению Правительства. Ее задача – кардинальным образом повысить эффективность развития национальной венчурной индустрии, создать новые импульсы для роста.
Алексей Басов, заместитель Генерального директора – инвестиционный директор РВК
РВК является якорным инвестором инвестиционного товарищества Da Vinci Pre-IPO Fund, нацеленным на инвестиции в растущие технологические компании на поздних и pre-IPO стадиях роста. Фонд подписал соглашение о соинвестировании с международным фондом под управлением Da Vinci Capital, образовав структуру параллельных фондов. К концу 2018 года портфель Pre-IPO Фонда был полностью сформирован, в настоящее время идет процесс подготовки и реализации выходов из сделок. За прошедшие четыре года данная структура показала свой потенциал для привлечения международных инвесторов в российские компании, и мы рады продолжить сотрудничество с РВК в новом фонде Da Vinci Pre-IPO Tech Fund, ориентированном на инвестиции в технологические компании с потенциалом выхода на международные рынки и рынки капитала. Pre-IPO Tech Fund будет инвестировать совместно с международными фондами Da Vinci Capital, мы планируем финализировать соглашение о соинвестировании в мае 2019 года. Команда Da Vinci Capital считает РВК профессиональным институциональным инвестором на российском рынке с возможностью долгосрочного инвестирования в частные компании, что особенно важно, учитывая сложную макроэкономическую повестку. Мы надеемся, что совместно сможем поддержать развивающихся технологических лидеров для их роста и экспансии как на российском, так и на международных рынках.
Олег Железко, управляющий партнер Da Vinci Capital

Показатели эффективности фондов с участием РВК

Дочерние фонды

Фонд посевных инвестиций РВК (ООО «ФПИ РВК»)
Показатель 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Количество портфельных компаний в фонде, шт. 56 64 62 64 58 56
Фактический размер участия РВК в фонде, млн руб. 1 980 1 980 1 980 1 980 1 980 1 980
Объем проинвестированных средств, млн руб. 790,00 902,36 1 045,95 1 223,48 1 170,46 1 168,58
Одобренные инвестиции, млн руб. 1 311,50 1 496,60 1 545,94 1 618,50 1 415,27 1 375,27
Количество сделок выхода из ранее проинвестированных компаний, шт. 5 10 12 13 13 15
Фонд «Инфраструктурные инвестиции РВК» (ООО «Инфрафонд РВК»)
Показатель 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Количество портфельных компаний в фонде, шт. 15 21 25 29 30 24
Фактический размер участия РВК в фонде, млн руб. 1 099,00 1 099,00 1 099,00 1 099,00 1 099,00 2 599,00 С учетом докапитализации в размере 1,5 млрд руб.
Объем проинвестированных средств, млн руб. 212,00 297,00 435,00 496,00 417,38 361,47
Одобренные инвестиции, млн руб. 675,00 987,00 1 185,40 969,00 874,28 683,10
Количество сделок выхода из ранее проинвестированных компаний, шт. 2 5 6 7 14
Фонд «Биофармацевтические инвестиции РВК»
Показатель 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Количество портфельных компаний в фонде, шт. 8 13 15 18 20 17
Фактический размер участия РВК в фонде, млн руб. 770,00 770,00 770,00 770,00 770,00 770,00
Объем проинвестированных средств, млн руб. 112,79 314,86 494,99 610,25 644,54 638,99
Одобренные инвестиции, млн руб. 769,11 978,11 724,29 743,7 1 053,68 1 024,31
Количество сделок выхода из ранее проинвестированных компаний, шт. 1 4
Венчурный фонд инвестиций в гражданские технологии оборонно-промышленного комплекса (ООО «Гражданские технологии ОПК»)
Показатель 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Количество портфельных компаний в фонде, шт. 3 4 7 7 5
Фактический размер участия РВК в фонде, млн руб. 350 350 350 350 350 350
Объем проинвестированных средств, млн руб. 63,70 88,00 150,005 127,91 127,90
Одобренные инвестиции, млн руб. 30,00 215,80 234,68 217,18 189,18 138,90
Количество сделок выхода из ранее проинвестированных компаний, шт. 1 1 1 3

Фонды в зарубежной юрисдикции

Russian Venture Capital I LP
Показатель 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Количество портфельных компаний в фонде, шт. 3 3 3 2 2 2
Фактический размер участия РВК в фонде, млн долл. США 38,35 38,70 45,69 60,795 60,795 60,795
Объем проинвестированных средств, млн долл. США 38 38,35 45,35 60,361 60,361 60,361
Одобренные инвестиции, млн долл. США 38 38,5 45,35 60,361 60,361 60,361
Количество сделок выхода из ранее проинвестированных компаний, шт. 1 1 1
RVC IVFRT LP
Показатель 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Количество портфельных компаний в фонде, шт. 4 4 4 4 4 4
Фактический размер участия РВК в фонде, млн долл. США 12,56 13,84 13,84 13,84 13,84 13,84
Объем проинвестированных средств, млн долл. США 23,90 28,45 32,20 32,70 32,70 32,70
Одобренные инвестиции, млн долл. США 35,00 35,00 35,00 35,00 35,00 35,00
Количество сделок выхода из ранее проинвестированных компаний, шт.

Закрытые паевые инвестиционные фонды

ЗПИФ ОР(В)И «Биопроцесс Кэпитал Венчурс»
Год создания 2007
Цель фонда
  • Здравоохранение и технологии для жизни и здоровья / Живые системы
  • Новые материалы и химические соединения (тонкая химия)
Название управляющей компании ООО «УК Биопроцесс Кэпитал Партнерс»
Доля РВК 49,00 %
Фактический размер фонда на 31.12.2018, млн руб. 3 000,000
Фактически проинвестировано на 31.12.2018, млн руб. 3 000,000
Фактический размер инвестиций РВК в фонд на 31.12.2018, млн руб. 1 470,000
Количество проектных компаний в фонде на 31.12.2018, ед. 8
Одобренные инвестиции на 31.12.2018, млн руб. 3 223,14
Объем проинвестированных средств на 31.12.2018, млн руб. 3 218,01
ЗПИФ ДПИ «ВТБ – портфельные инвестиции»
Год создания 2007
Цель фонда
  • Новые материалы и химические соединения
  • Информационные технологии
  • Сетевые технологии и сервисы
  • Альтернативная энергетика
  • Промышленное оборудование
  • Сельское, лесное хозяйство и переработка сырья
Название управляющей компании АО «ВТБ Капитал Управление активами»
Доля РВК 49,00 %
Фактический размер фонда на 31.12.2018, млн руб. 3 061,000
Фактически проинвестировано на 31.12.2018, млн руб. 3 061,000
Фактический размер инвестиций РВК в фонд на 31.12.2018, млн руб. 1 499,890
Количество проектных компаний в фонде на 31.12.2018, ед. 5
Одобренные инвестиции на 31.12.2018, млн руб. 1 225,31
Объем проинвестированных средств на 31.12.2018, млн руб. 1 215,91
ЗПИФ ОР(В)И «Максвелл Биотех»
Год создания 2008
Цель фонда
  • Здравоохранение и технологии для жизни и здоровья / Живые системы
Название управляющей компании ООО «Максвелл Эссет Менеджмент»
Доля РВК 49,00 %
Фактический размер фонда на 31.12.2018, млн руб. 1 224,400
Фактически проинвестировано на 31.12.2018, млн руб. 1 224,400
Фактический размер инвестиций РВК в фонд на 31.12.2018, млн руб. 599,956
Количество проектных компаний в фонде на 31.12.2018, ед. 5
Одобренные инвестиции на 31.12.2018, млн руб. 270,87
Объем проинвестированных средств на 31.12.2018, млн руб. 262,91
ЗПИФ ОР(В)И «Лидер-инновации»
Год создания 2008
Цель фонда
  • Энергетика и энергосбережение
  • Альтернативная энергетика
  • Новые материалы и химические соединения
  • Сетевые технологии и сервисы
Название управляющей компании ЗАО «Лидер»
Доля РВК 49,00 %
Фактический размер фонда на 31.12.2018, млн руб. 1 885,80
Фактически проинвестировано на 31.12.2018, млн руб. 1 725,507
Фактический размер инвестиций РВК в фонд на 31.12.2018, млн руб. 845,50
Количество проектных компаний в фонде на 31.12.2018, ед. 11
Одобренные инвестиции на 31.12.2018, млн руб. 1 806,85
Объем проинвестированных средств на 31.12.2018, млн руб. 1 233,78
ЗПИФ ОР(В)И «С-Групп Венчурс»
Год создания 2008
Цель фонда
  • Информационные технологии
  • Альтернативная энергетика
  • Энергетика и энергосбережение
  • Новые материалы и химические соединения
  • Здравоохранение и технологии для жизни и здоровья / Живые системы
  • Потребительский рынок
Название управляющей компании ООО «УК С-Групп Капитал Менеджмент»
Доля РВК 49,00 %
Фактический размер фонда на 31.12.2018, млн руб. 1 620,000
Фактически проинвестировано на 31.12.2018, млн руб. 1 620,000
Фактический размер инвестиций РВК в фонд на 31.12.2018, млн руб. 793,800
Количество проектных компаний в фонде на 31.12.2018, ед. 8
Одобренные инвестиции на 31.12.2018, млн руб. 1 477,17
Объем проинвестированных средств на 31.12.2018, млн руб. 1 475,45

Фонды в форме инвестиционного товарищества

Название фонда Год создания Цель фонда Название управляющей компании
ДИТ «Посевной фонд Софтлайн» 2013 Российские компании, специализирующиеся на решениях в области облачных технологий, мобильных приложений, систем безопасности данных, digital marketing с основным рынком сбыта продукции в России ООО «Софтлайн Интернет Проекты»
ДИТ «Посевной фонд высоких технологий 2013 Инновационные компании в области ИТ, биотехнологий, новых материалов, энергоэффективности ООО «ТОНАП-Венчур»
ИТ «РусБио Венчурс» 2014 Компании биомедицинского сектора, в том числе в области биомедицины и биомедицинских сервисов, биоинформатики, биотехнологии, медицины и здравоохранения, фармацевтики ООО «РусБиоВенчурс»
ДИТ «Посевной фонд ЭйСиПи» 2014 Программное обеспечение в B2B-сегменте, программно-аппаратные комплексы ООО «УК ЭйСиПи»
ДИТ «Венчурный фонд-акселератор» 2014 Инновационные компании в области Hardware 2.0 – wearable, IoT, medical ООО «ДИ Групп»
ДИТ «Посевной фонд в области живых систем» 2015 Инновационные компании в области фармацевтики, биотехнологий, медицинского приборостроения, агробиотехнологий ООО «КСИ Венчурс»
ИТ «Российско-белорусский фонд венчурных инвестиций» 2016 Целевые компании, имеющие в основе своего продукта/услуги инновационную технологию и осуществляющие разработку, развитие и/или коммерциализацию технологии самостоятельно ООО «Инфрафонд РВК» и Белорусский инновационный фонд (Белинфонд)
ИТ «Венчурный Фонд Сколково – ИТ I» 2017 Инновационные компании в области ИТ: квантовые коммуникации и вычисления, интернет вещей, ОС и приложения, программные и аппаратные средства для медицины и фармакологии, инженерное ПО, нейросети и системы на их основе, электроника, робототехника, ИТ-безопасность ООО «Сколково – Венчурные инвестиции»
ИТ «Венчурный Фонд Сколково – Агро-технологический I» 2017 Инновационные компании в области агротехнологии, включая цифровые и беспилотные технологии для агропромышленности, точное земледелие, альтернативные фермы, биоудобрения и пестициды, инновационные корма, технологии хранения и переработки ООО «Сколково – Венчурные инвестиции»
ИТ «Венчурный Фонд Сколково – Индустриальный I» 2017 Инновационные компании в следующих сферах: инженерное ПО, инжиниринг, энергоэффективность, аддитивные и гибридные технологии, системы контроля, управления и предупреждения, технологии и оборудование для промышленной и медицинской диагностики, сенсорика, интернет вещей, чистые технологии, ПО и аппаратные решения для защиты инфраструктуры, большие данные, беспилотные системы, навигация, машиностроение ООО «Сколково – Венчурные инвестиции»
ИТ «Посевной фонд ТГУ» 2017 Любые инновационные компании, осуществляющие виды деятельности по списку приоритетных направлений и/или критических технологий Российской Федерации Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования «Национальный исследовательский Томский государственный университет»
ИТ «ТФ II» 2018 Целевые компании, находящиеся на более поздних стадиях в области новых технологий традиционной энергии, умных сетей, индустриального интернета вещей, робототехники, искусственного интеллекта, машинного обучения ООО «Физтех Венчурс»
ИТ «Венчурный фонд Национальной технологической инициативы» 2018 Инвестиции осуществляются в компании:
  • в целях реализации планов мероприятии («дорожных карт») НТИ, включая Аэронет, Автонет, Маринет, Нейронет, Хелснет, Фуднет, Энерджинет, Сейфнет, Финнет;
  • и/или если применимо согласно действующему законодательству; развивающие «сквозные» технологии, которые относятся к следующим ключевым научно-техническим направлениям НТИ:
    • большие данные;
    • искусственный интеллект;
    • системы распределенного реестра;
    • квантовые технологии;
    • новые и портативные источники энергии;
    • новые производственные технологии;
    • сенсорика и компоненты робототехники;
    • технологии беспроводной связи;
    • технологии управления свойствами биологических объектов;
    • нейротехнологии, технологии виртуальной и дополненной реальностей
ООО «КФ Венчурс»
ИТ «Дальневосточный фонд развития и внедрения высоких технологий» 2018 Инвестиции в российские растущие компании, развивающие актуальные и перспективные технологии, продукты и услуги:
  • реализующие проекты, связанные с трансфером технологий из-за рубежа, в том числе с фокусом на импортозамещение;
  • реализующие проекты по созданию технологических продуктов и услуг;
  • реализующие проекты по расширению и модернизации производства технологичной продукции и предоставления услуг в Российской Федерации, в том числе с экспортным потенциалом;
  • запуск производства новых видов продукции с высокой долей добавленной стоимости;
  • локализация производства высокотехнологического оборудования;
  • финансирование инфраструктурных проектов
ООО «УК Дальневосточный фонд высоких технологий»
ИТ «Da Vinci Pre-IPO Tech Fund» 2018 Информационные технологии, умные перевозки (smart mobility), автономные системы автоперевозок, экономика по требованию (on-demand economy), финансовые технологии (финтех и блокчейн), кросс-отраслевые В2В-решения на основе технологий интернета вещей и больших данных «IoT & big data», продукты/технологии, связанные с искусственным интеллектом (AI), AR/VR, кибербезопасность с возможностью глобального масштабирования ООО «Да Винчи Капитал Управление»